隨著澳交所上市公司Syrah資源(Syrah Resources，ASX:SYR)位于莫桑比克的世界級(jí)石墨礦在2015年四季度開(kāi)始投入生產(chǎn)，石墨產(chǎn)品全球市場(chǎng)格局將有望重寫。在此之前，中國(guó)石墨產(chǎn)量約占世界產(chǎn)量的70%，并把控著球形石墨供應(yīng)。
 ACB News《澳華財(cái)經(jīng)在線》報(bào)道，Syrah在莫桑比克計(jì)劃斥資1.45億美元(1.98億澳元)開(kāi)發(fā)的Balama石墨礦是目前世界上規(guī)模最大的石墨礦。第一年計(jì)劃產(chǎn)量為27萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)占世界碳素制品市場(chǎng)產(chǎn)量20%。
盡管2015年世界鋼鐵市場(chǎng)疲軟，石墨價(jià)格從2014年每噸1000美元大幅降至每噸850美元(-100目，含碳量94%-97%)，但對(duì)坐擁世界最大石墨精礦的Syrah而言，其在Balama石墨礦的成本預(yù)期較低，價(jià)格走低對(duì)于市值為8.6億澳元的Syrah來(lái)說(shuō)不是最大的問(wèn)題。
與之相比，把握現(xiàn)有和未來(lái)市場(chǎng)的需求機(jī)會(huì)并在目前交易透明度有待進(jìn)一步提高的石墨市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟才是Syrah真正面臨的問(wèn)題。
為降低銷售風(fēng)險(xiǎn)，Syrah與多家公司簽訂了承購(gòu)協(xié)議，Balama石墨礦首年產(chǎn)量的70%銷售已被鎖定。剩余30%將通過(guò)現(xiàn)貨銷售方式售出。
據(jù)悉，和Syrah簽訂承購(gòu)協(xié)議的企業(yè)不僅包括一需求巨大的傳統(tǒng)行業(yè)客戶(耐火材料、冶金業(yè)、潤(rùn)滑劑和摩擦制品)，還包括正在興起的新科技行業(yè)客戶。新科技行業(yè)——主要是鋰電池行業(yè)——才是Syrah真正希望發(fā)展的伙伴。做足了兩手準(zhǔn)備的Syrah預(yù)測(cè)石墨需求量將會(huì)顯著增長(zhǎng)。
Syrah執(zhí)行董事Tolga Kumova正努力帶領(lǐng)Syrah成為“終端”供應(yīng)商，為電池生產(chǎn)商供應(yīng)鋰電池制造所需的包覆型球形石墨。Balama石墨礦出產(chǎn)的半數(shù)產(chǎn)品為-100目原料，用其加工出的包覆型球形石墨被用來(lái)制造鋰電池電極。這種包覆型球形石墨售價(jià)較高，單價(jià)在每噸6000美元到10000美元之間，但與人工合成的替代品相比成本要低廉的多。
Kumova戰(zhàn)略計(jì)劃中包括一座生產(chǎn)鋰電池級(jí)石墨的工廠，選址可能在美國(guó)，但目前還沒(méi)有制定具體計(jì)劃。Syrah當(dāng)務(wù)之急是開(kāi)發(fā)Balama石墨礦，并在2017年初完成首批產(chǎn)品交付。Kumova期望在2016年年中能夠?qū)︿囯姵丶?jí)石墨廠項(xiàng)目作出詳細(xì)規(guī)劃。
麥格理(Macquarie)在其推出的針對(duì)Syrah的首個(gè)投研報(bào)告中，強(qiáng)調(diào)并預(yù)估Syrah作為鋰電池相關(guān)原材料供應(yīng)商的股價(jià)上漲空間。麥格理對(duì)Syrah的估值為5.33澳元每股(市值12.3億澳元)。計(jì)劃中的鋰電池級(jí)石墨工廠估值為6.02億澳元，或者高于Syrah目前經(jīng)營(yíng)的Balama項(xiàng)目。
鋰電池級(jí)石墨工廠的估值之高似乎彰顯鋰電池行業(yè)繁榮的前景。隨著鋰電池產(chǎn)品在電動(dòng)車輛和固定型蓄電池市場(chǎng)的需求不斷增加，麥格理預(yù)期未來(lái)五年內(nèi)，球形石墨的需求量將以40%的復(fù)合年增長(zhǎng)率上升。麥格理報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年內(nèi)，球形石墨市場(chǎng)將持續(xù)性出現(xiàn)“大量的供應(yīng)缺口”。
盡管目前市場(chǎng)上有大量的石墨生產(chǎn)商和電池生產(chǎn)商，但主營(yíng)業(yè)務(wù)跨度覆蓋“石墨礦到鋰電池級(jí)石墨”生產(chǎn)的公司，僅在中國(guó)有一家。麥格理在其報(bào)告稱，“雖然我們認(rèn)為中國(guó)在近期將繼續(xù)決定石墨產(chǎn)品的定價(jià)，但可以看到石墨供應(yīng)的分散化和多元化趨勢(shì)。這將推動(dòng)中國(guó)以外的石墨資源開(kāi)發(fā)，并引領(lǐng)高端石墨制品市場(chǎng)的發(fā)展。”
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