硅料價格下跌成為近期市場熱議話題，硅料價格下跌有利于拉動下游光伏裝機需求增長，從而帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)材料需求的增長。
作為硅片生產(chǎn)中的重要耗材，光伏級石英坩堝被機構(gòu)普遍看好，，在光伏裝機持續(xù)放量背景下，石英坩堝及原材料高純石英砂將成為2023年產(chǎn)業(yè)鏈確定性緊缺環(huán)節(jié)，保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定將成2023年企業(yè)競爭關(guān)鍵。
1、光伏裝機加速放量
近日，光伏上游硅料價格出現(xiàn)松動。據(jù)PV InfoLink統(tǒng)計, 多晶硅致密料11月30日成交均價降到295元/千克，較上周下跌2.3%，這是8月中旬以來多晶硅致密料成交均價首次跌破300元/千克。
隨著硅料產(chǎn)能釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價格預計逐步回落，2023年全球光伏新增裝機有望保持快速增長，或達350GW。
隨著光伏需求快速提升，隆基綠能、TCL中環(huán)、晶科能源、晶澳科技等龍頭硅片企業(yè)均進行了硅片產(chǎn)能擴建。截至2022年8月，今年以來已規(guī)劃建設(shè)單晶硅片項目產(chǎn)能超過369.5GW，推動硅片生產(chǎn)輔材石英坩堝需求維持高景氣。
光伏電池廠商對N型TOPCon電池的青睞，也有利于拉動石英坩堝需求增長。N型電池需要在N型硅片上制備。為滿足對純度的更高要求，N型硅片的制備對于石英坩堝的更換頻率要求更高。以182mm硅片為例，制備N型硅片的石英坩堝比制備P型硅片的石英坩堝，使用壽命會減少70小時-100小時。
2、石英坩堝擴產(chǎn)受限
今年前三季度，市面上各種規(guī)格的石英坩堝平均價格同比上漲約50%。目前，石英坩堝的供給擴大受到上游原材料高純石英砂的限制。高純石英砂整體供應(yīng)量遠不及全球光伏行業(yè)的發(fā)展速度。
由于高提純技術(shù)壁壘和礦石來源的稀缺性，美國尤尼明、挪威TQC公司和石英股份是少數(shù)具備規(guī)?；慨a(chǎn)高純石英砂的能力的公司。此外，高純石英砂的擴產(chǎn)周期較長，新增1萬噸石英砂產(chǎn)能大約需要1.5年-2年的建設(shè)周期，短期內(nèi)石英砂產(chǎn)能難以大幅提升。
資料顯示，石英坩堝具有雙層結(jié)構(gòu)，內(nèi)層與硅溶液直接接觸，其品質(zhì)影響最終的硅片產(chǎn)量和質(zhì)量，對原材料純度要求較高，一般采用進口石英砂；外層主要用于散熱，一般采用國產(chǎn)石英砂。
目前，國產(chǎn)石英砂難以滿足內(nèi)層砂質(zhì)量要求。國產(chǎn)石英砂在氣液包裹體的數(shù)量方面尚不敵進口石英砂。進口石英砂能達到每平方米少于5個氣液包裹體的水平，而國產(chǎn)石英砂則在15個左右。
高純石英砂緊缺會導致硅片企業(yè)逐步降低內(nèi)層砂的使用比例，拉晶效率、硅片品質(zhì)也會有所降低，同時坩堝的使用壽命有所下降將導致非硅成本上漲。
3、保供將成企業(yè)競爭關(guān)鍵
隨著高純石英砂供需缺口持續(xù)擴大，石英坩堝企業(yè)保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定將成為2023年競爭關(guān)鍵。
高純石英砂供需缺口從2022年四季度到2023年基本上是逐季放大的，即高純石英砂供需基本會一直維持偏緊的狀態(tài)，價格維持上漲的態(tài)勢。2023年高純石英砂確定性緊缺，龍頭戰(zhàn)略鎖定海外石英砂供應(yīng)無憂；二線企業(yè)存在石英坩堝供應(yīng)短缺的風險，稼動率或受限。
值得注意的是，高純石英砂不僅僅用于光伏行業(yè)，還用于半導體、光纖、通信、照明等行業(yè)。2012年-2019年半導體行業(yè)占全球高純石英砂下游市場消費結(jié)構(gòu)比重的60%左右。隨著時間推移，假設(shè)來自光伏行業(yè)的需求不斷擴大，高純石英砂下游市場消費結(jié)構(gòu)或迎來重新分配。
資料來源：中國證券報
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