| 1、石英砂礦產(chǎn)資源分布
國內(nèi)企業(yè)礦源：國內(nèi)大部分企業(yè)的石英礦資源來自印度南部地區(qū)，像太平洋石英等制造高純石英砂的企業(yè)，其礦石主要依賴印度進(jìn)口。除印度外，全球范圍還可從東南亞、非洲地區(qū)進(jìn)口，但目前可供國內(nèi)的礦山或礦產(chǎn)較少。北卡地區(qū)的石英礦無法直供國內(nèi)，需在美國加工成石英砂后，通過國內(nèi)代理商交易。非洲部分國家的礦可供應(yīng)國內(nèi)，每個礦平均儲量約千萬噸級，但只能滿足高端石英砂低端制造需求。
國際代表企業(yè)及供應(yīng)情況：全球范圍內(nèi)可生產(chǎn)高純石英砂的代表企業(yè)有美國的尤尼明（矽比科）、挪威的TQC。尤尼明年均供應(yīng)國內(nèi)約2.5萬噸，TQC約1.5萬噸。22年底尤尼明有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，到25年末增產(chǎn)1.5萬噸，但因去年10月工廠遭洪水，建設(shè)進(jìn)度滯緩，暫無新增建設(shè)進(jìn)度信息；挪威有增產(chǎn)1萬噸計(jì)劃，但無公開報(bào)道和更多消息。
2、國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能與供應(yīng)
高端石英砂產(chǎn)能：國內(nèi)可生產(chǎn)高端石英砂的企業(yè)中，太平洋石英產(chǎn)能約12萬噸，安徽維克托產(chǎn)能在1.5 - 2萬噸，徐州中大石英產(chǎn)能約1 - 1.5萬噸。2023年，石英股份供應(yīng)近4萬噸，維克托約1萬噸，中大約1萬噸。各企業(yè)礦石采購量和國際貿(mào)易交易量數(shù)據(jù)不太準(zhǔn)確，太平洋一年的礦脈用量約1萬噸。
企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況：菲利華宣稱有1萬噸高端石英砂建成投產(chǎn)，但礦源和產(chǎn)品驗(yàn)證情況未知。目前其有2000噸石英纖維及復(fù)合材料、400噸光掩膜基板、2000噸半導(dǎo)體制品。岱勒新材去年6月有1.5萬多產(chǎn)量，計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)至3萬噸，凱盛、中旗等企業(yè)也宣稱擴(kuò)產(chǎn)，但市場對小批量產(chǎn)品接受度低，因應(yīng)用于光伏或半導(dǎo)體需通過驗(yàn)證，礦源和工藝不穩(wěn)定會影響市場接受度。
3、石英砂價格與關(guān)稅影響
國際石英砂價格：美國尤尼明供應(yīng)的CG型號高純石英砂價格約9 - 10萬，半導(dǎo)體級Uta6約15萬；挪威砂比美國砂稍便宜，供應(yīng)國內(nèi)的規(guī)格與美國相近。美國尤尼明的Uta6供應(yīng)國內(nèi)約5000 - 8000噸，CG砂約2萬噸；TQC的普通高純石英砂1萬噸，高端應(yīng)用砂5000噸。
關(guān)稅對價格的影響：目前關(guān)稅調(diào)整未引起市場波動，國內(nèi)有一定庫存，企業(yè)暫無購買需求。若關(guān)稅長期存在，將推動國內(nèi)高純石英砂價格增長，可能像2023年一樣因供不應(yīng)求導(dǎo)致價格大幅上揚(yáng)。國內(nèi)預(yù)估有三個月整體需求的庫存，約6000噸，部分企業(yè)還儲備了兩三千噸挪威高純石英砂。尤尼明供應(yīng)國內(nèi)的2.5萬噸可能面臨高關(guān)稅，挪威砂不適用此關(guān)稅。
4、石英砂需求情況
光伏與半導(dǎo)體需求：光伏按年均500GW計(jì)算，需求約8萬噸高純石英砂；國內(nèi)半導(dǎo)體需求量約1.5萬噸，國內(nèi)總需求量約10萬噸。計(jì)算光伏需求有公式，綜合考慮電池片或硅晶圓片的切割厚度、轉(zhuǎn)化效率和對接技術(shù)等因素。2023年570GW的實(shí)際需求量約12萬噸。
坩堝相關(guān)情況：空坩堝重100 - 120公斤，沙子從外層到中層到內(nèi)層比例約為4:3:3。坩堝使用壽命約550小時，計(jì)算8萬噸用量未包括新投拉晶廠一次性購入量。不同企業(yè)的出品和消耗情況不同，綜合計(jì)算500GW用量約八萬多。
5、企業(yè)認(rèn)證與市場情況
石英股份認(rèn)證情況：石英股份用自產(chǎn)石英砂進(jìn)行國際半導(dǎo)體認(rèn)證，目前已通過TEL和Lam的認(rèn)證，分別涉及高溫區(qū)擴(kuò)散領(lǐng)域和低溫區(qū)刻蝕領(lǐng)域，其他廠的認(rèn)證也在順利推進(jìn)。獲得認(rèn)證對國內(nèi)銷售有背書作用，也利于高純石英砂推廣，但海外銷售存在阻力，目前已有輸出但量不大。
國內(nèi)市場競爭情況：國內(nèi)能做石英制品的企業(yè)較多，但能做高端半導(dǎo)體石英制品的目前只有菲利華和石英股份。國內(nèi)半導(dǎo)體市場競爭主要集中在中低端制程或28納米以下先進(jìn)制程的非關(guān)鍵核心部件，石英股份若拿下國內(nèi)1.5萬噸市場有一定難度。
6、合成石英與國內(nèi)新礦情況
合成石英現(xiàn)狀：國內(nèi)合成石英企業(yè)主要有賀利氏和信越的合資公司，還有一些本土企業(yè)。有一家初創(chuàng)企業(yè)在合成石英砂方面產(chǎn)出不錯，但規(guī)模小、工業(yè)化水平低、產(chǎn)量不足，其產(chǎn)品曾給亨通做過驗(yàn)證，目前與太平洋有合作。凱盛宣稱有5000噸合成石英進(jìn)入帶料驗(yàn)證階段，但具體情況不明。
國內(nèi)新礦情況：國內(nèi)發(fā)現(xiàn)的高純石英礦，河南三門峽有相關(guān)項(xiàng)目落地，依據(jù)河南省內(nèi)的礦，報(bào)道儲量約1000萬噸，該礦從2020年3月開始推動。新疆阿勒泰地區(qū)有適用于高端石英砂的原料，但因偏遠(yuǎn)未開采；四川有一個約20萬噸儲量的礦，考慮經(jīng)濟(jì)性和環(huán)保等因素，開采難度大。國內(nèi)很多礦儲量小、分散、品位低。
7、不同礦源對比與印度礦情況
不同礦源對比：北卡礦為花崗偉晶巖或白崗巖，由長石、云母和石英組成，晶體剝離度好，雜質(zhì)和包裹體少，儲量大、品質(zhì)高。印度礦構(gòu)成復(fù)雜，除長石和云母外還有橄欖石、石榴子石等，脈石英內(nèi)部雜質(zhì)和包裹體多，處理困難。其他地區(qū)礦石處理工藝和面臨困難與印度礦相似。河南礦外觀與北卡礦接近，但需進(jìn)一步驗(yàn)證。
印度礦情況：太平洋使用的印度2K礦較知名，其他礦山多以所在地命名。去年10月起，印度對石礦開采及對華出口重新審核，給國內(nèi)企業(yè)礦石來源帶來障礙。有報(bào)道稱國內(nèi)光伏企業(yè)可能向印度轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)，印度也在大力推動國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這對國內(nèi)可能產(chǎn)生不利影響。
8、石英砂加工與成本情況
加工關(guān)鍵因素：提純加工石英礦主要是選礦過程，關(guān)鍵在于針對不同礦石品位和雜質(zhì)調(diào)整工藝，屬于非標(biāo)工業(yè)品，更依賴企業(yè)內(nèi)部經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)工藝積累，而非單純依靠設(shè)備，與化工品或合成石英不同。
成本差異情況：不同礦源成本差異大，即使是同一品類礦石，不同企業(yè)處理的出品率和產(chǎn)品價值也不同，如同一花崗巖或脈石英，國內(nèi)不同廠處理，一噸可能出750公斤，也可能出500公斤，有的公司能將其處理成中層砂甚至內(nèi)層砂，有的只能做外層砂。
9、石英砂應(yīng)用領(lǐng)域價格與利潤
光伏領(lǐng)域價格與利潤：光伏領(lǐng)域石英坩堝用的高純石英砂，外層平均價格約15000元，中層約3萬，內(nèi)層約5萬。太平洋石英供應(yīng)的石英砂價格比市場平均高10% - 20%。光伏領(lǐng)域往年平均利潤率比半導(dǎo)體低約十個點(diǎn)，2024年出貨困難。
半導(dǎo)體領(lǐng)域價格與利潤：半導(dǎo)體石英砂分兩個方向，坩堝內(nèi)層砂約15萬/噸（直供）；器件類中，簡單制品約20萬/噸，用于半導(dǎo)體設(shè)備或硅晶圓處理的復(fù)雜制品平均約30萬/噸。半導(dǎo)體領(lǐng)域毛利潤約60%，凈利率約40%。
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